Покупка монет или слитков: советы и рекомендации

Инвестирование в драгоценные металлы на протяжении многих столетий оставалось одним из самых устойчивых и надёжных способов сохранения и приумножения капитала. Несмотря на развитие финансовых технологий, криптовалют и доступность фондового рынка, многие люди продолжают рассматривать золото как «тихую гавань» для своих средств. И это объяснимо: золото не подвержено инфляции, устойчиво к экономическим кризисам и имеет реальную физическую ценность. Но перед тем как вкладываться в драгоценные металлы, инвесторы неизбежно сталкиваются с выбором: что выгоднее — слитки или монеты?

Рассмотрим, что представляют собой слитки и монеты, сравним их по ключевым параметрам, оценим плюсы и минусы каждого варианта инвестирования, а также разберёмся, какие особенности сопровождают покупку и хранение этих видов активов. В конце мы постараемся ответить на главный вопрос: что лучше покупать — монеты или слитки, и от чего зависит этот выбор.

Слитки

Это наиболее простая и очевидная форма физического инвестирования в драгоценные металлы. Они представляют собой прямоугольные бруски из золота, произведённые в соответствии с установленными стандартами и сертифицированные государственными или частными аффинажными предприятиями. В России они изготавливаются по ГОСТ Р 51572-2000 и поступают в продажу через уполномоченные банки и специализированные торговые организации.

Слитки бывают стандартные (обычно весом 12,5 кг — используются в международной торговле и на межбанковских операциях) и мерные — именно они доступны частным инвесторам. Вес мерных — от 1 грамма до 1 килограмма, а иногда — до 5 килограммов. Чаще всего, физические лица покупают слитки весом 50 г, 100 г, 250 г и 500 г.

Каждый слиток обязательно содержит на лицевой стороне оттиск, указывающий:

• пробу металла (обычно 999,9),
• точный вес до сотых долей грамма,
• наименование производителя (аффинажного завода),
• индивидуальный номер,
• клеймо государственной пробирной палаты.

Чистота золота крайне высока, и они представляют собой практически «чистое» золото, что делает их максимально универсальными с точки зрения оценки стоимости. Именно на слитки ориентируются биржевые цены золота в международных котировках (London Fix, LBMA и др.).

На фоне финансовой нестабильности и усиления инфляционных процессов они приобретают особую актуальность как форма долгосрочного сбережения капитала. Они не зависят от колебаний курсов валют, а их стоимость неразрывно связана с динамикой мировых цен на золото. Так, по данным Всемирного совета по золоту (WGC), среднегодовой прирост стоимости золота с 2000 по 2023 год составлял около 9% в долларах, а в рублях — более 14%, с учётом девальвации.

Особенно активно частные инвесторы начали покупать слитки после отмены НДС на продажу физического золота в марте 2022 года. Это решение правительства сделало инвестиции в них доступнее и существенно повысило интерес к ним. За 2022–2023 годы, по данным ЦБ РФ, физическими лицами было приобретено свыше 100 тонн золотых слитков.

Плюсы и минусы инвестирования в слитки

Это классический и широко распространённый способ сохранения капитала. Это направление особенно популярно среди инвесторов, придерживающихся консервативных стратегий. Рассмотрим преимущества и недостатки такого подхода.

Преимущества

1. Максимальная чистота металла. Слитки производятся из золота высокой пробы (обычно 999,9), что делает их эталонным инструментом для вложений. В отличие от ювелирных изделий, здесь отсутствуют примеси, которые могут снижать ценность актива.
2. Низкая премия за изготовление. По сравнению с инвестиционными монетами, тут меньшая наценка за производство. Это позволяет покупать золото по цене, максимально близкой к биржевой, особенно при покупке крупных слитков.
3. Долгосрочная стабильность. Стоимость слитков растёт в перспективе, особенно в периоды экономических кризисов. Золото традиционно воспринимается как «тихая гавань» для капитала.
4. Надёжность и признание. Государственные и сертифицированные частные производители выпускают слитки с официальной маркировкой, включая номер, вес, пробу и логотип завода. Это облегчает верификацию подлинности и упрощает перепродажу.
5. Свобода хранения. Инвестор сам решает, где хранить драгоценность: в банковской ячейке, сейфе дома или в специализированном хранилище. Это создаёт ощущение контроля над активом.

Недостатки

1. Высокие требования к внешнему виду. Любые механические повреждения, царапины или следы вскрытия упаковки могут значительно снизить стоимость при перепродаже. Банк или дилер может отказать в выкупе повреждённого слитка либо предложить цену ниже рыночной.
2. Широкий спред. Цена покупки у банка и цена обратного выкупа могут различаться на 10–30%. Это снижает инвестиционную привлекательность слитков на коротких временных горизонтах.
3. Налогообложение. В случае продажи ранее трёхлетнего срока владения, с прибыли уплачивается НДФЛ. Это уменьшает чистый доход от инвестиций, особенно при высокой волатильности рынка.
4. Ограниченные каналы реализации. В отличие от монет, которые можно продать частным лицам, коллекционерам или дилерам, реализация слитков часто возможна только через банк или аффилированные структуры, которые предъявляют жёсткие требования.
5. Меньшая ликвидность в рознице. Небольшой слиток легче продать, но при этом он дороже за грамм. Крупный выгоднее при покупке, но сложнее при продаже. Инвестору нужно понимать свои цели и сроки вложения.

Монеты

Инвестиционные и коллекционные монеты — альтернатива слиткам и привлекают всё большее внимание частных инвесторов. Их отличие в дополнительной художественной или исторической ценности, что делает монеты не просто хранилищем стоимости, но и объектом коллекционирования.

Монеты делят на три основные группы:

• Инвестиционные монеты. Выпускаются государственными монетными дворами, имеют высокую пробу (обычно 999), и реализуются через банки. Они ориентированы на массового инвестора и часто содержат минимальную наценку.
• Памятные монеты. Посвящены важным событиям, выдающимся личностям или юбилеям. Такие монеты нередко становятся предметом коллекционирования и имеют более высокий потенциал роста цены за счёт редкости.
• Коллекционные монеты. Включают редкие или исторически значимые экземпляры, часто бывшие в обращении в прошлом. Их ценность может превышать стоимость содержащегося золота в разы.

Золотые монеты, такие как «Георгий Победоносец» от ЦБ РФ, широко известны и легко продаются, в том числе на вторичном рынке. Благодаря большому количеству каналов распространения — от банков до нумизматических аукционов — монеты обладают высокой ликвидностью.

Плюсы и минусы инвестирования в монеты

Инвестирование в монеты имеет как преимущества, так и свои подводные камни. Разберём основные аспекты.

Преимущества

1. Высокая ликвидность
2. Разнообразие каналов сбыта
3. Потенциал роста цены
4. Защита от подделок
5. Налоговые льготы

Недостатки

1. Наценка на производство и реализацию
2. Ограниченная предсказуемость цены
3. Риски фальсификаций
4. Сложность оценки

Особенности покупки слитков и монет

Основные параметры, на которые стоит обратить внимание при покупке:

• Сертификат подлинности. Каждый слиток или инвестиционная монета должны сопровождаться документами, подтверждающими происхождение, пробу и вес.
• Место приобретения. Лучше покупать золото в авторизованных банках, у проверенных дилеров или в известных нумизматических компаниях. Это снижает риск приобретения подделки.
• Физическое состояние. Даже незначительные царапины могут повлиять на цену при перепродаже. Особенно это критично для слитков.
• Хранение. Необходимо обеспечить условия хранения, исключающие механическое повреждение, влажность и воздействие внешней среды. Банковские ячейки или профессиональные хранилища — крепкий вариант.
• Формирование портфеля. В рамках диверсификации можно сочетать инвестиционные монеты и слитки, используя преимущества каждого инструмента.

Что же лучше купить: золотые слитки или монеты?

Окончательный выбор между слитками или монетами зависит от вашей финансовой стратегии, горизонта инвестирования и личных предпочтений.

Если вы ориентированы на долгосрочное хранение капитала с минимальными рисками, склонны к осторожной стратегии и не собираетесь часто проводить операции купли-продажи, слитки будут логичным выбором. Они обеспечивают надёжную защиту от инфляции и позволяют покупать золото по минимальной цене за грамм.

Если хотите иметь более гибкий актив, обладающий высокой ликвидностью, возможностью получения дополнительной прибыли за счёт коллекционной ценности и потенциального роста спроса, то выгоднее покупать монеты. Особенно хороши они в условиях нестабильной экономики и увеличивающегося интереса к физическим активам.